ST康美6月5日公告回復(fù)上交所的問詢函顯示，截至3月31日，公司貨幣資金余額10.48億元，公司短期流動性緊張，償債壓力較大。一年內(nèi)(截至2019年12月31日)到期的債務(wù)183.27億元，其中銀行貸款115.77億元，債務(wù)融資工具67.5億元。

截至目前，公司尚未出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)抽貸、斷貸情況，2019年度到期債務(wù)融資工具合計60億元也已按期兌付。后續(xù)公司將通過多種途徑進(jìn)行資金籌措并償付。

　　4萬余字回復(fù)上交所

　　ST康美稱賬面僅有10億資金

6月5日，ST康美發(fā)了一份公告回復(fù)上交所的問詢，長達(dá)82頁，多達(dá)4萬字。在這份公告中，ST康美坦誠，自己賬上的貨幣資金僅剩10億，而今年到期的債務(wù)有180多億。

5月12日晚，ST康美公告收到上交所下發(fā)的《關(guān)于對康美藥業(yè)股份有限公司2018年年度報告的事后審核問詢函》，《問詢函》長達(dá)5頁，要求上市公司就業(yè)務(wù)板塊及毛利率、主要資產(chǎn)及負(fù)債項目、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流三大方面進(jìn)行補(bǔ)充說明。

在三大方面之下是共計31則分項問題，《問詢函》要求上市公司應(yīng)于5月22日之前，就上述事項予以披露，同時對定期報告作相應(yīng)修訂。

多次延期后，ST康美終于披露回復(fù)函。根據(jù)ST康美公告，截止到2019年3月31日，公司貨幣資金余額10.48億元，公司短期流動性緊張，償債壓力較大。

一年內(nèi)(截至2019年12月31日)到期的債務(wù)183.27億元，其中銀行貸款115.77億元，債務(wù)融資工具67.5億元(已按期兌付60億元)。

ST康美在公告中也表明，截止到回復(fù)日，公司尚未出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)抽貸、斷貸的情況，2019年度到期債務(wù)融資工具合計60億元也已按期兌付。

　　大力布局中醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈

　　中藥材存貨可長期儲存

北青報記者了解到，在回復(fù)公告中，ST康美方面表示，大規(guī)模存貨主要目的是中藥材戰(zhàn)略儲備，基于打造中醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈模式。

ST康美回復(fù)指出，截止到2018年12月31日，公司存貨總額342.10億元，其中庫存商品266.05億元、消耗性生物資產(chǎn)37.91億元，主要系公司前期基于打造中醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈模式，進(jìn)行中藥材戰(zhàn)略性儲備形成的。

ST康美進(jìn)一步解釋稱，近年來，公司大力布局中醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈，公司核心業(yè)務(wù)中藥飲片保持快速增長，市場占有率從2016年的2.4%上升到2018年3%左右，為保障未來業(yè)務(wù)所需原料，基于歷史經(jīng)驗和對未來預(yù)期的判斷，公司主動加大中藥材種植布局和加大中藥材戰(zhàn)略性儲備，尤其是稀缺性較高的品種，以期為中藥飲片后續(xù)業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大和盈利水平的提升奠定基礎(chǔ)。

同時，ST康美在回復(fù)函中表示，分析現(xiàn)有的中藥材存貨，大部分屬于方便儲存、不易變質(zhì)、無明顯保質(zhì)期的中藥材，可長期儲存。結(jié)合歷史及目前市場價格行情，主要品種價格趨于穩(wěn)定增長的走勢。

　　四舉措解決債務(wù)

　　最終資金籌措存在一定不確定性

為了保證不出現(xiàn)債務(wù)違約，康美藥業(yè)將按照“發(fā)展實業(yè)、聚焦主業(yè)、瘦身健體、固本強(qiáng)基”的戰(zhàn)略思路，審慎評估新增投資項目，加快處置非主業(yè)業(yè)務(wù)，盤活資產(chǎn)，減輕償債壓力;將加強(qiáng)資金和應(yīng)收賬款管理，加速各地中藥城商鋪及住宅、中藥材存貨銷售速度，回籠資金，改善公司經(jīng)營性現(xiàn)金流，增加公司償債能力;公司與各金融機(jī)構(gòu)積極溝通，保持現(xiàn)有信貸規(guī)模不降低，并爭取給予一定的新增信貸額度支持，公司將與各金融機(jī)構(gòu)磋商，調(diào)整優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，增加中長期貸款，減少短期貸款，平滑債務(wù)兌付的資金需求;公司將利用多種渠道籌措資金，優(yōu)化公司債務(wù)渠道，合理控制財務(wù)成本，及時滿足資金需求。

對于后續(xù)債務(wù)的償付安排，ST康美將繼續(xù)通過多種途徑進(jìn)行資金籌措并償付，因處置非核心業(yè)務(wù)、加強(qiáng)業(yè)務(wù)回款、加速存貨出售、多種渠道融資等措施，在實施過程中存在多重因素的影響，最終資金籌措存在一定的不確定性，提醒廣大投資者注意投資風(fēng)險。